Biến động giá mạnh của Bitcoin thường khiến nhiều nhà đầu tư e ngại. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy những người nắm giữ BTC tối thiểu ba năm có khả năng đạt được lợi nhuận đáng kể cao hơn.
Bitcoin từ lâu mang tiếng “rủi ro” trong mắt một số nhà đầu tư do các đợt sụt giảm hai chữ số thường xảy ra sau khi thị trường đạt đỉnh, đặc biệt gây thiệt hại cho những người mua muộn. Tuy vậy, dữ liệu cho thấy kết quả đầu tư có thể thay đổi đáng kể nếu thời gian nắm giữ đủ dài.
Kể từ năm 2017, các nhà đầu tư mua BTC gần đỉnh thị trường thường phải chịu mức lỗ khoảng 40%–50% trong vòng hai năm tiếp theo. Nhưng nhiều vị thế trong số đó đã chuyển sang có lãi khi được giữ lâu hơn ba năm.
Ngược lại, những khoản đầu tư được thực hiện gần đáy thị trường gấu thường mang lại lợi nhuận hàng trăm phần trăm trong khoảng thời gian nắm giữ tương tự từ hai đến ba năm. Các chỉ số định giá on-chain cũng giúp xác định những vùng tích lũy mạnh này.
Dữ liệu chu kỳ Bitcoin: Thời điểm mua quyết định lợi nhuận
Hiệu suất dài hạn của Bitcoin có thể trông rất biến động nếu chỉ nhìn trong khung thời gian hai năm. Tuy nhiên, khi kéo dài thời gian nắm giữ lên ba năm, bức tranh lợi nhuận thay đổi rõ rệt.
- Nhà đầu tư mua gần đỉnh thị trường năm 2017 phải chịu mức lỗ 48,6% sau hai năm trong thị trường gấu 2018.
Nhưng nếu giữ trong ba năm, khoản đầu tư này chuyển thành lợi nhuận 108,7%.
- Kịch bản tương tự lặp lại ở chu kỳ tiếp theo. Những người mua gần đỉnh năm 2021 ghi nhận lỗ 43,5% sau hai năm.
Đến năm thứ ba, vị thế này chuyển sang lãi khoảng 14,5%.
Trong khi đó, những người mua gần đáy thị trường gấu đạt kết quả vượt trội:
- Mua gần đáy năm 2019 mang lại 871% lợi nhuận sau hai năm và 1.028% sau ba năm.
- Mua gần đáy chu kỳ 2022 tạo ra khoảng 465% lợi nhuận sau hai năm và 429% sau ba năm.
Dữ liệu cho thấy một mô hình khá rõ ràng:
- Thời gian nắm giữ 2 năm dễ khiến nhà đầu tư chịu biến động mạnh nếu mua gần đỉnh.
- Nắm giữ 3 năm giúp phần lớn vị thế chuyển sang vùng lợi nhuận, trong khi mua gần đáy mang lại mức tăng trưởng mạnh nhất.
Chỉ số “realized price” giúp xác định vùng đáy
Các chỉ số on-chain của Bitcoin cũng hỗ trợ xác định những vùng mua tiềm năng.
Chỉ số realized price của Bitcoin phản ánh giá mua trung bình của toàn bộ BTC dựa trên lần di chuyển on-chain gần nhất. Trong các giai đoạn giảm sâu, giá thường tiến gần đến shifted realized price, một biến thể của chỉ số này giúp làm nổi bật các vùng giá trị mạnh.
Những vùng này đã nhiều lần đóng vai trò là vùng tích lũy dài hạn kể từ năm 2015.
Hiện tại:
- Realized price của Bitcoin khoảng 55.000 USD
- Shifted realized price khoảng 42.000 USD
Trong quá khứ, các vùng giá này thường trùng với đáy chu kỳ, và các đợt phục hồi từ đây thường mở ra những chu kỳ tăng kéo dài nhiều năm.
Điều này phù hợp với dữ liệu lợi nhuận trước đó: nhà đầu tư mua gần các vùng định giá này thường đạt mức lợi nhuận lớn nhất.
Nghiên cứu: Nắm giữ dài hạn giúp giảm mạnh rủi ro
Nghiên cứu từ Bitwise Asset Management cũng nhấn mạnh vai trò của chiến lược nắm giữ dài hạn.
Giám đốc đầu tư của công ty, Matt Hougan, cho biết việc thêm Bitcoin vào danh mục 60/40 truyền thống giúp tăng lợi nhuận tích lũy và lợi nhuận điều chỉnh rủi ro trong mọi giai đoạn ba năm được nghiên cứu.
Một số số liệu đáng chú ý:
- Tỷ lệ thắng 93% trong các giai đoạn hai năm
- Phân bổ khoảng 5% Bitcoin cho kết quả cân bằng tốt nhất giữa lợi nhuận và rủi ro
Ngoài ra, phân tích dữ liệu BTC từ 2010 đến tháng 2/2026 cho thấy:
- Xác suất thua lỗ khi giữ 3 năm: chỉ 0,7%
- Khi giữ 5 năm: 0,2%
- Khi giữ 10 năm: gần như 0%
Trong khi đó, các chiến lược ngắn hạn rủi ro hơn nhiều:
- Day trader có 47,1% khả năng thua lỗ
- Người nắm giữ 1 năm vẫn có 24,3% nguy cơ bị lỗ
💡 Kết luận:
Dữ liệu lịch sử cho thấy thời gian nắm giữ là yếu tố then chốt trong đầu tư Bitcoin. Những nhà đầu tư kiên nhẫn nắm giữ ít nhất 3 năm thường có xác suất đạt lợi nhuận cao hơn đáng kể so với các chiến lược ngắn hạn.
